太阳鸟(300123):出口业务将成增长点
公司近日发布公告称，与突尼斯共和国海关总署签订4艘22米近海快速巡逻艇合同，合同金额为655万欧元，合同预计在2013年实现收入。此外，合同约定，突尼斯拥有在2013年度保持增购2艘船艇的选择权。
大额海外订单签订表明公司产品在国际市场影响力不断提升。近年来公司逐步加强海外市场营销力度，不断拓展和完善欧洲、美国等发达市场以及海湾地区等新兴市场的营销络建设。海外市场的营销策略是适当放弃部分利润，以获取大的订单、长期合作机会以及扩大品牌影响力为主，并取得很好的成效。去年出口收入已经接近3000万元，同比增长63.07%。目前公司出口收入的营业收入占比仅为7.64%，伴随公司海外市场销售络的不断完善以及品牌知名度的进一步提升，出口业务将成为公司一大重要增长点。
公司特种艇业务近三年将保持确定性的高增长，同时考虑到公司私人游艇业务巨大空间以及海外市场将取得进一步突破，方正证券看好公司业绩增长能力，预计公司2012-2014年全面摊薄后EPS分别为0.45元、0.60元、0.82元，对应当前动态市盈率分别为29倍、21倍、16倍，维持公司"增持"评级。